پیش بینی قیمت طلا ۱۶ مهر | شکست سقف تاریخی: قیمت طلا از ۴۰۰۰ دلار گذشت؛ مسیر ۵۰۰۰ دلار هموار است؟

به گزارش نبض بورس، بر اساس گزارش رویترز، قیمت هر اونس طلا امروز با ۰.۷۴ درصد افزایش از ۴۰۰۰ دلار عبور کرد. همچنین، قیمت معاملات آتی طلا در بازار کامکس نیویورک با ۰.۷۳ درصد رشد، ۴۰۳۳ دلار و ۸۰ سنت معامله شد.

طلا که همواره به عنوان پشتوانه ارزش ایمن شناخته می‌شود، از ابتدای سال جاری میلادی (۲۰۲۵) تاکنون ۵۲ درصد و در سال ۲۰۲۴ میلادی ۲۷ درصد افزایش قیمت داشته است. این روند، پیامدهای مهمی برای سرمایه‌گذاران و بازار‌های داخلی ایران، به‌خصوص سکه و ارز، دارد.

 

 

۱. عوامل بنیادین صعود طلا: چرا ۴۰۰۰ دلار فقط یک ایستگاه است؟

در حوزه مالی، صعودی به این قدرت صرفاً بر پایه احساسات نیست، بلکه پشتوانه آن را تغییرات بنیادین اقتصادی تشکیل می‌دهد. عوامل زیر اصلی‌ترین محرک‌های رسیدن طلا به این سقف تاریخی هستند:

الف) فشار کاهش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا

مهم‌ترین عامل صعودی، اطمینان فزاینده بازار از تعدیل نرخ بهره در ایالات متحده است. سرمایه‌گذاران تقریباً مطمئن هستند که بانک مرکزی آمریکا در اجلاس ماه جاری، نرخ بهره را ۲۵ واحد و احتمالاً در دسامبر نیز ۲۵ واحد دیگر کاهش خواهد داد. کاهش نرخ بهره، جذابیت طلا را در برابر سایر ابزارهای مالی مانند اوراق قرضه دولتی افزایش می‌دهد.

ب) بی‌ثباتی‌های سیاسی و اقتصادی در جهان

تنش‌های سیاسی و نظامی در خاورمیانه و شرق اروپا، به‌علاوه بحران‌های داخلی در کشورهای صنعتی، باعث شده است که تقاضا برای پناهگاه‌های امن افزایش یابد. همچنین، تعطیلی هشت روزه دولت آمریکا و تأخیر در انتشار شاخص‌های کلیدی اقتصادی، ریسک‌های بازار را تشدید کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق داده است.

ج) ضعف دلار و خرید توسط نهادها

انتظار کاهش نرخ بهره، منجر به تضعیف ارزش دلار در برابر سایر ارزهای اصلی می‌شود. از سوی دیگر، بانک‌های مرکزی و نهادهای مالی بزرگ به دلیل نیاز به تنوع‌بخشی ذخایر ارزی و نگرانی از بدهی عظیم دولت‌ها، به صورت مستمر اقدام به خرید سنگین طلا کرده‌اند. این تقاضای نهادی، یک عامل صعودی قدرتمند و بلندمدت محسوب می‌شود.

۲. چشم‌انداز ۵۰۰۰ دلاری و چالش‌های مسیر

اکثر تحلیلگران بازار بر این عقیده‌اند که با توجه به تداوم محرک‌های بنیادین، رسیدن قیمت طلا به ۵۰۰۰ دلار در میان‌مدت بسیار محتمل است. آنچه اکنون شاهد هستیم، خرید از روی ترس توسط سرمایه‌گذاران است که می‌تواند به موج افزایشی بیشتر دامن بزند.

موانع احتمالی پیش‌رو:

• آتش‌بس پایدار: برقراری ناگهانی و طولانی‌مدت صلح در مناطق بحرانی می‌تواند ریسک سیاسی را موقتاً کاهش دهد.

• داده‌های اقتصادی قوی: انتشار غیرمنتظره شاخص‌های اقتصادی بسیار قوی در آمریکا می‌تواند انتظار کاهش نرخ بهره را به تأخیر بیندازد و فشار فروش کوتاه‌مدت بر طلا ایجاد کند.

اما از دیدگاه نبض بورس، عوامل کلیدی مانند بدهی فزاینده جهانی و نیاز بانک‌های مرکزی به تنوع ذخایر، بعید است در کوتاه‌مدت تغییر کنند و این روند صعودی را همچنان حمایت خواهند کرد.

۳. پیامدهای افزایش قیمت جهانی طلا بر بازار ایران

بازار طلا و سکه در ایران به شدت به دو عامل قیمت جهانی طلا و نرخ ارز داخلی وابسته است. افزایش قیمت جهانی، فشار مضاعفی بر بازار داخلی وارد خواهد کرد.

تأثیر بر قیمت سکه و طلا:

با عبور طلا از ۴۰۰۰ دلار، انتظارات تورمی در بازار داخلی به‌طور طبیعی بالا می‌رود. در صورتی که نرخ ارز داخلی ثبات نسبی داشته باشد، حباب سکه ممکن است به دلیل خوش‌بینی به ادامه روند جهانی کاهش یابد. اما اگر بازار ارز داخلی نیز تحت تأثیر قرار گیرد و دلار صعودی شود، قیمت سکه تمام بهار آزادی با یک شوک مضاعف مواجه شده و رکورد‌های جدیدی را به ثبت خواهد رساند.

وضعیت سایر فلزات گران‌بها:

روند افزایشی جهانی بر سایر فلزات نیز تأثیرگذار بوده است:

• نقره: با ۱.۴۷ درصد افزایش جهانی به ۴۸ دلار و ۲۲ سنت رسید.

• پلاتین: با یک افزایش ۲.۰۴ درصدی به ۱۶۶۱ دلار و ۳۴ سنت معامله می‌شود.

این افزایش قیمت‌ها در بازارهای جهانی، افزایش قیمت‌ محصولات جانبی مانند ظروف نقره یا جواهرات پلاتین را نیز در بازار داخلی ایران در پی خواهد داشت.

محتوای این گزارش صرفاً یک تحلیل تخصصی از بازارهای جهانی و داخلی است و به هیچ عنوان توصیه قطعی برای خرید یا فروش طلا یا هر دارایی دیگری محسوب نمی‌شود. سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی نیازمند دانش کامل ریسک و مسئولیت شخصی است.